The End of
Shareholder Capitalism

Earlier this year in Davos, more than 3,000 global leaders, convened in the resort town on the Swiss Alpine to deliberate on pathways to “shareholder capitalism”, which is a refutation of Nobel Laureate economist Milton Friedman’s view that maximizing shareholder returns should be a company’s only goal; a manifesto that has characterized Capitalism for the past 50 years. It is about this notion that the companies need to serve not only their shareholders, but to create values benefits to all stakeholders – customers, employees, communities, and shareholders. However, as months have passed, many still doubt how corporate world is going to deliver beside paying lip service.

Then, the pandemic came and changed everything. What coronavirus has done is reset the economy. With the prolonged crisis, the differences between companies that truly orient their business towards the stakeholder model and those who adhere to shareholder model can be even more striking. With governments’ lock down order, many businesses have had to revert to short-term and painful measures that have been core to shareholder capitalism such as cancelling service to customers without refunding or axing millions of workers from their jobs. Still, some companies continue to announce record bonus rewards and dividend payout based on 2019 profitability and share prices. In this special time of hardship, such short-sightedness won’t be easily forgotten by other stakeholders, many of which are suffering.

This could be the right time the corporate world asked themselves how they could make the talk in Davos manifest into reality. Beyond the economic toll of coronavirus, corporate leaders will be under increasing scrutiny. They must come up with solid explanation when asked which stakeholders are being considered when tough decisions are made. They must be able to answer clearly whether commitments to clients, employees, and societies are being fulfilled.

During this crisis, it seems obvious that the values of societies and businesses are more aligned than ever. Companies that embrace the stakeholder model can simply provide more values and better help during this crisis, as their business model is healthier, and their alliances with other stakeholders are stronger. They would have taken steps to support their employees and the communities where they operate while going the extent to make sure their customers were properly cared for. Vice versa, companies that come out of current crisis in the best shape will be those who have healthy relationship with people who help them thrive.

This crisis is giving a unique opportunity for stakeholder capitalists and the business community to prove the shareholder capitalist ideal outdated. We all should support companies with this manifest, during and after the crisis because these companies represent the economic model that will get us through the hard time and flourish when this crisis is over.

PRESIDENT OF SANSIRI PLC

Related Articles

มนุษย์เป็ด jack of all trades

เรื่องเล่าเหล่ามนุษย์เป็ด

ก่อนหน้าผมได้เชิญเด็กรุ่นใหม่สองคน อย่างน้องหมูแฮม Gen Z ที่กำลังจะจบปริญญาตรี กับน้องแสนดี Gen Alpha ที่กำลังเรียนชั้นมัธยมต้น รร นานาชาติ มานั่งคุยอัด podcast ด้วยกัน จังหวะนึงน้องเค้าพูดถึง “มนุษย์เป็ด” ขึ้นมา เราก็ชะงักไปนิดสิครับ ต้องออกปากถามว่าคืออะไร (สงสัยผมอายุมากเกินไปหรือเปล่าไม่รู้!)

เท่าไหน ที่เท่ากัน? เพราะเราไม่ได้ขอสิทธิ์ที่มากกว่า แค่ขอให้ได้ “เท่ากัน”

‘ทุกคนเท่ากัน’ คำพูดที่พูดได้ง่าย แต่กลับทำให้เกิดขึ้นจริงได้ไม่ง่ายนัก และเบื้องหลังยังแฝงการเรียกร้องพร้อมยืนหยัดจากใครหลายคนที่มีความแตกต่างไปจากสิ่งที่สังคมคุ้นเคย เพื่อให้ได้มาซึ่งสิทธิ เสรีภาพ และการยอมรับในความแตกต่างหลากหลายนั้นมาตั้งแต่ในอดีต รวมไปถึง…การยืดหยัดเพื่อความเท่าเทียมทางเพศด้วยเช่นกัน คุยนอกทวีตกับคุณเศรษฐา ทวีสิน กรรมการผู้จัดการใหญ่ของแสนสิริ คราวนี้ กับคำถามที่ว่า “เท่าไหน ที่เท่ากัน” EP.02 มาพร้อมกับ Speaker สุดพิเศษถึง 2

The Great Reset มองอนาคตผ่านสายตาคนต่างวัย โลกนี้จะหน้าตาแบบไหนกัน?

ในช่วงที่ COVID-19 กระจายตัวไปทั่วโลก หลายคนอาจนึกถึงหรืออาจเคยได้ยินคำที่ว่า “The Great Reset” กันมาบ้าง ก็เพราะ COVID-19 นี้เองได้กลายเป็นเหมือนตัวเร่งการเปลี่ยนแปลงในด้านต่างๆ ของสังคมเราให้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว ราวกับกดปุ่มรีเซ็ตใหม่! เมื่อการรีเซ็ตครั้งใหญ่ หรือ The Great Reset ได้ย่างกรายเข้ามา จึงทำให้โลกเริ่มเปลี่ยนไปจากที่เราเคยรู้จัก

close

ฟรี eBook 10 เทคนิคแต่งบ้านให้ดูหรู โดยที่ไม่ต้องจ่ายแพงเกินไป

(เหมาะสำหรับเจ้าของบ้านมือใหม่!)